[LONDON] HSBC Holdings розглядає можливість аутсорсингу частини свого розповсюдженого торгового бізнесу, оскільки керівники намагаються виправдати інвестиції в технології, необхідні для того, щоб не відставати від великих конкурентів.
Найбільший кредитор в Європі проводило попередні дискусії щодо спрямування частин свого потік із фіксованим доходом до виготовлення зовнішнього ринку, згідно з джерелами, знайомими з цим питанням. Ці кроки дозволили б HSBC заощадити мільйони доларів США на ІТ -витрати, пов’язані з запущеними торговими столами по всьому світу, повідомили два джерела.
HSBC відкритий для угоди з фірмами, включаючи Citadel Securities та Jane Street Group. Роздуми в межах фірми знаходяться на ранній стадії, і немає впевненості, вони призведуть до угоди, згідно з джерелами.
Представники HSBC, Citadel Securities та Jane Street відмовилися від коментарів.
Готовність HSBC розглянути таку угоду показує, що навіть системно важливі банки з величезними операціями на Уолл -стріт – кредитор працює однією з найбільших команд ринків боргового капіталу у світі – намагаються зробити необхідні технологічні інвестиції, щоб належним чином конкурувати в торгівлі.
Citadel Securities, виробник ринку, заснований мільярдером Кеном Гріффіном, розробляє ідею такої торгової послуги, повідомив Bloomberg вперше в липні. Згідно з цими зародженими планами, виробник ринку керуватиме кишками торгових столів – включаючи технології, аналітику та виконання замовлень – в той час як банки продовжуватимуть мати справу з клієнтами.
Bt у вхідній скриньці
Почніть і закінчуйте щодня з останніх новин та аналізів, що надаються прямо у вашу поштову скриньку.
Джейн -стріт також обговорила, пропонуючи подібну послугу з деякими банками, згідно з джерелами, знайомими з цим питанням. Його інтерес до пропонування такої домовленості раніше не повідомлялося.
Таке зв'язок буде останньою ознакою того, що навіть у деяких найбільших у світі банків не вистачає масштабу, необхідних для конкуренції з подібними до цитадельських цінних паперів та вулиці Джейн, не кажучи вже про традиційних суперників, таких як JPMorgan Chase, Goldman Sachs та Morgan Stanley.
Втрата частка
Обидва виробники ринку в наші дні захоплюють більшу частку торгів. Наприклад, Citadel Securities зараз обробляє більше третини всіх перелічених торгів у роздрібних акціях у США.
Jane Street тим часом становила 10,4 відсотка ринкової активності акцій у Північній Америці в 2023 році, порівняно з 7,7 відсотка за рік до цього, згідно з документами.
Такі так звані небанківські постачальники ліквідності більш ніж удвічі збільшили свою частку в глобальному пулі доходів від 26 відсотків протягом всього шести років, згідно з повідомленням Boston Consulting Group.
Тим часом, частка традиційних кредиторів у загальних торгових потоках падає.
Європейські банки зазнали особливої кількості, їх частка в глобальних торгових доходах знизилася на 10 відсоткових пунктів за останні вісім років до 29 відсотків, згідно з набором даних Bloomberg Intelligence. HSBC був одним з найгірших виконавців за цей час, виявили аналітики.
“Європейські інвестиційні банки, зокрема, Societe General та HSBC, повинні скоротити витрати, щоб захистити прибуток, оскільки вони ризикують віддати більшу частку на ринку торгівлі на 167 мільярдів доларів”,-заявили Філіп Річардс та Узайр Кунді, аналітики компанії Bloomberg Intelligence, в умовці до клієнтів.
Всередині HSBC, такі керівники, як і зв'язок із цитадельними цінними паперами або Джейн-стріт, швидше за все, дозволить їм запропонувати клієнтам кращі ціни на торги, крім того, щоб допомогти їм скоротити витрати, ключовий принцип нового головного виконавчого директора Жоржа Елхедері щодо повороту банку.
Тим не менш, вони переживають, що це може підірвати їх здатність належним чином конкурувати в певних сферах, таких як Prime Brokerage, який Елхедері виділив як ключовий фокус для зростання, зазначають джерела.
У багатьох банках саме ці фінансові підприємства допомагають збільшити дохід в останні роки. Наприклад, у Goldman Sachs майже все зростання доходів від підрозділу ринків фірми між 2020 та 2024 роками походить від фінансування бізнесу фірми.
Для виробників ринку висадка угоди з HSBC була б величезним переворотом. У Citadel Securities керівники спочатку передбачали, що така пропозиція, ймовірно, в основному звертається до банків середнього розміру, яким взагалі не вистачало будь-яких масштабів для конкуренції в бізнесі.
Недавня реструктуризація
З моменту прийняття головної роботи у вересні, Elhedery не боявся взяти сокиру до багатьох великих підприємств у франшизі HSBC, якщо вони не мають належного масштабу, щоб конкурувати або генерувати достатню віддачу.
Наприклад, компанія нещодавно оголосила, що закриє всі свої операції з питань M&A та власного капіталу в США, Великобританії та Континентальній Європі.
“Ми беремо це перерозподіл витрат, особливо з двох областей, де є підшкрут і тому істотно не впливають”, – заявив головний фінансовий директор Пам Каур на конференції з аналітиками минулого місяця. “Є й інші, де, з точки зору прибутковості, вони не є істотно вигідними, як ми сказали в інвестиційному банку”.
Інвестори нагородили до цього часу реструктуризацію Елхедері: акції лондонського кредитора зібралися понад 30 відсотків, як він взяв кермо. Цього місяця вони торгували просто сором’язливим рекордом, який вони досягли ще в січні 2001 року. Bloomberg
